伊莉討論區

標題: 富邦分紅保單該買嗎？金控獲利王睽違13年商品，4點入手建議 [打印本頁]

作者: chandlerhcen 時間: 2023-5-20 09:23 AM 標題: 富邦分紅保單該買嗎？金控獲利王睽違13年商品，4點入手建議

https://www.cw.com.tw/article/5125825

文盧沛樺天下Web only
發布時間：2023-05-17
19437
瀏覽數
時隔13年，富邦人壽再賣起分紅保單。雖不是新商品，但大型壽險公司的新動作，在保險圈引發關注。

分紅保單在台灣已存在數十年，但在2008年金融海嘯後，台灣人在投資上付出慘痛代價，投資偏好轉向保守，讓類定存商品「利變保單」（俗稱儲蓄險）翻身成主流。加上，金融海嘯前賣的分紅保單押較大比例在股票，投資績效慘不忍睹，原本承諾給保戶的分紅腰斬再腰斬。

「長期以來，分紅配太少，業務員一直被罵，現在賣過的業務員不敢賣，沒賣過的業務員才敢賣分紅保單，」一位資深保險業從業人員形容。

過去很長一段時間，國內只剩外商保誠人壽持續銷售分紅保單。其他壽險公司基於保戶客訴、銷售不易等原因，把心力放在儲蓄險和投資型保單。富邦人壽也不例外。

為什麼富邦人壽現在做法丕變？

答案是，接軌新制IFRS 17（國際會計準則）和ICS（新清償能力）的壓力愈來愈大。

「今年接軌的歐盟、香港，市場主流都是賣分紅保單，而不是儲蓄險，」富邦人壽資深副總經理廖運宏說。

他解釋，儲蓄險是保險公司獨自承擔風險，但分紅保單是保戶跟保險公司共同承擔風險，意思是當市況下跌，投資績效轉差，保險公司不必分紅給保戶，這對保險公司的資本需求較低，有助未來接軌新制。

換言之，富邦人壽產品策略調整，背後反映監理大環境的新挑戰，保險公司無一能心存僥倖。富邦人壽只是開了第一槍。對保戶而言，儲蓄險的美好年代將走入歷史。

友邦人壽總經理侯文成認為，利變保單不會消失，但會轉型。訴求比定存利率好一點的類定存商品會不見，未來走向保障型利變，重點在壽險保障，生存保險金會愈來愈不吸引人，甚至保費變貴。

此刻不失為轉型的好時機。因為去年市場波動，投資型保單的保戶哀鴻遍野；又因為金管會嚴管儲蓄險的宣告利率，儲蓄險的吸引力不再。

「今年來不少銀行找上門，以前只賣儲蓄險，現在紛紛對分紅保單感興趣，」保誠人壽通路長孟子文觀察。

分紅保單會不會重回保戶視野？磊山保經執行副董事長黃金木樂觀地說，以前業務員不愛賣分紅保單，因為分紅保單複雜，難向保戶解釋；但富邦業務員是老安泰，每個都很厲害，也很會賣，壯大分紅保單市場，潛力不小。

分紅保單捲土重來，保戶要如何挑選？

1.分紅保單不新，但跟以前長不一樣
分紅保單分兩種，一種叫強制分紅，另一種叫自由分紅保單。前者因台灣市場自2000年後利率急遽走滑，保險公司配不出分紅，引起軒然大波，自2004年起強制分紅保單已全面停賣。現在市售的新保單，無論是保誠或富邦人壽賣的，全是自由分紅保單。兩者最大差異即，自由分紅保單沒規定保險公司每年都要分紅，換言之，當市況差的時候，保戶可能拿不到紅利金。

但因為早期賣的強制分紅保單，多是終身壽險，不少老保戶手上仍有舊保單。因此，壽險公會每個月會公布分紅利率，如最新公布4月的分紅利率為1.62%。但因為分紅利率仍小於商品設計的預定利率，因此老保戶依舊拿不到分紅。壽險公會公布的分紅利率，跟自由分紅保單無關。

2.紅利金跟宣告利率，有什麼不同？
利變保單和分紅保單長得很像，都有基本保證的「預定利率」，加上不保證的增值回饋。利變保單稱之為「宣告利率」或「增值回饋分享金」；分紅保單叫作「紅利金」。

分紅保單vs.利變保單
　分紅壽險利率變動型壽險
投資風險及屬性穩健型
由保戶及保險公司承擔保守型
由保險公司承擔
額外非保證給付
及分紅來源紅利
（含利差、死差、費差，有盈餘才分紅）增值回饋分享金
（以利差為主）
商品特色公司經營績效影響分紅機率與金額受市場利率變動影響
適合客群願意長期投資、重視壽險保障及傳承重視中短期資產累積
資料來源：富邦人壽
但增值回饋什麼？兩種保單分的不一樣。利變保單只分投資收益，但分紅保單除了投資收益，還多了死差益和費差益。意思是，如果實際死亡理賠較保單設計時少，或保險公司在費用管控得宜，省下一些錢，都應該視為分紅保單的經營績效，依法規規定，必須分配最少七成盈餘給保戶。

廖運宏以富邦為例，利變型保單的投資九成放在債券，因此宣告利率通常反映市場利率，譬如台幣保單主要看兩年期定存利率，「因為只要比定存好就好，」美元保單則是看兩年期和十年期美元公債利率。

但分紅保單配置在股票的部位就會較多，富邦大約放兩成，有助提高報酬率。以台幣保單「富貴長紅」為例，投資報酬率中等水準預期為3.5%，優於現行市售台幣利變保單的宣告利率介於2%~2.4%。

「但因為股票較多，短期波動大，所以我們建議保戶要長期持有，」廖運宏解釋。

另一個比較大的差異，對保戶而言，分紅保單的報酬率有較高不確定性。因為保戶買利變保單時，已知道宣告利率，代表未來一年可以從保險公司拿回的報酬率；但分紅保單是根據實際經營績效來分配，因此須等保單屆滿週年才會得知報酬率。

3.看保單分紅數字，不如看分紅紀錄
分紅保單的DM都有低分紅、中分紅、高分紅3種情境，代表投資報酬率的高低。通常保險公司會以中分紅作為基準情境，並以達成中分紅為目標。保險業務員在銷售時，也用中分紅向保戶溝通。

若要挑保單，是不是中分紅的數字愈高愈好？

答案是，不盡然。

一方面，中分紅只代表投資報酬率，還沒考量死差益和費差益。孟子文解釋，若一家公司核保較嚴，讓死亡理賠率較預期少，對分紅保單的經營績效也會有利。另一方面，保險公司和保戶約定的分配比例，也會影響保戶實際能拿到多少錢。

譬如：富邦富貴長紅和保誠亨利人生，中分紅各是3.5%和3%，但富邦承諾分給保戶是七成，保誠則承諾分九成，若兩張分紅保單都達到中分紅，保誠保戶拿到的分紅其實比富邦保戶還多。

但更重要的是，保險公司到底能不能實現中分紅的績效。例如，保誠人壽有10張在2006～2008年初銷售的分紅保單，中分紅投資報酬率是4.5%，但過去3年的實際分紅為2%。

因此，《天下》詢問多位保險業高階主管，認為保戶入手前，都應該先了解這家保險公司過去分紅保單的紅利分配紀錄。保戶只要進入各家保險公司的官網，找到分紅保單專區，就能找到過去10年的分紅紀錄。

另外，專家們也建議，應參考保險公司本身的財務績效。因為分紅保單簡單講，就是保險公司把經營成果分享給保戶。保戶可上保險業公開資訊觀測站，輸入保險公司名字，查詢「各項財務業務指標」，即可看到過去3年的績效。

4.分紅保單富壽4張比一比
分紅保單觀念雖然相同，但設計上還是會有差異。以富邦人壽這次推出的分紅保單微為例，全是終身壽險，都有身故給付或祝壽保險金。但差別在於繳費年期、台外幣和有無生存保險金。

富邦人壽4張分紅保單比一比
　富貴長紅分紅終身壽險紅運年年分紅終身保險紅旺年年分紅終身保險美富紅運外幣分紅終身壽險
繳費年期與幣別躉繳台幣 3年期台幣 6年期台幣 3、6年期美元
保障範圍（保證給付）壽險保障／祝壽保險金
（註1）
有有有有
生存保險金無有有無
紅利給付方式
（註2）
現金給付或儲存生息現金給付或儲存生息現金給付或儲存生息買保額
適合族群
喜歡單筆投入
保障及累積資產需求的青壯族群
依自身預算規劃彈性繳款
雙金流適合規劃子女教育金或自己退休金的中壯族、屆退族、退休族群
具外幣資產累積及傳承需求族群
註1：祝壽保險金是指，當被保險人年齡屆滿110歲仍活著，富邦人壽以現金給付「祝壽保險金」，取代身故給付，當理賠完成保單
註2：當台幣分紅保單能配出分紅，保戶可選擇拿現金或把紅利金滾進本金，累積複利效果即失效
資料來源：富邦人壽
若保戶的需求是穩定金流，可考慮有生存保險金的商品，有兩張可選，但都是台幣保單。生存保險金不是紅利金，保戶在第1年能領到生存保險金，但第2年才有機會同時領到生存保險金和紅利金兩筆錢。這類商品的缺點是，10年內解約的話，拿回的解約金（含紅利金）會少於所繳保費。

如果目標是資產傳承，重點在累積身故給付的金額，美元保單「美富紅運」的效果最好。一方面美元市場利率優於台幣，二方面是這張保單把紅利金拿去買保額，加速累積身故保額，缺點是生前既沒有生存保險金，也領不到紅利金。當然，美元換回台幣也有匯率風險。

（責任編輯：曹凱婷）

歡迎光臨伊莉討論區 (http://www76484.eyny.com/)